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不爱黄金爱地产 法国人热衷地产投资保值

时间:2019-12-17 01:10来源:家居装修
beat365官网,近来,法国经济表现不尽如人意。今年第二季度的零增长率着实让人大跌眼镜。 悬疑影片中的经典之作《死神来了》有一句台词:“很多事件其实都有预兆,只是不够敏锐

beat365官网,近来,法国经济表现不尽如人意。今年第二季度的零增长率着实让人大跌眼镜。

悬疑影片中的经典之作《死神来了》有一句台词:“很多事件其实都有预兆,只是不够敏锐的人,看不到而已。”4月12日的交易中,纽约黄金期货价格跌破每盎司1500美元的关键位,创出2011年7月以来最低位。而自2011年创出的高位算起,纽约黄金期货价格跌幅已近二成,黄金正处在各种利空包围的时期,前景不容乐观。如果说这是预兆,那么它预示了什么?

在法国经济惊现“停滞”的当下,法国人会如何投资?近日,《第一财经日报》记者就此问题采访了法国投资界的相关人士。与中国大妈爱在经济波动时首选黄金保值不同,投资黄金在法国,尤其是法国年轻人中并不那么热门。倒是钻石和房地产颇受法国人青睐。但法国投资理财人士也始终强调,投资策略随国情和各国经济政策差异而不同。

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财富管理专家西里尔·雅尔尼亚还给投资者提了几条建议。他认为,在危机期间要投资于自己懂的领域;明白风险与盈利成正比;善于比较可供选择的项目;投资要根据自己目标所建立的长期战略。

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投资黄金较为安全

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理财专家普遍认为,作为一种多元化、分散性的投资手段,黄金始终是危机时期的避风港。其优势在于价值保障,交易方便。

“黄金”风光不在 “楼市”何去何从

法国黄金投资网站在分析黄金矿业股、黄金券、投资基金、黄金期货等虚拟黄金投资的优劣性后得出这样的结论:考虑到目前银行的健康状况和股市波动,黄金投资以实体为首选。同时,为避免银行倒闭风险,不建议将购买的黄金存放在银行保险箱。

经过两日连续暴跌,纽约金价已下跌约120美元,两日跌幅近8%。

理性投资黄金在雅尔尼亚看来还要清楚黄金不具备投资回报性质,想以此投机相当复杂。他认为,黄金是唯一和你的主要住宅具有相同“安全重要性”的投资。在危机时期,将投资总额10%~20%用于购买黄金是比较合理的。购买时务必比较黄金市价及所购买的金币价格与重量。

十年牛市,风光不再,黄金把自己当做最好的佐证,告诉所有投资者:没有只涨不跌的商品,没有单边上涨的市场,一切泡沫终将终结。

涉及到黄金投资的周期,黄金白银以及货币兑换行家丹尼尔·布林强调,“在所有的情况下,黄金都不被认为是一种短期的投资。”投资期限不能低于2~3年,不然便会亏损。

商品被投机炒作的时间越长,泡沫越大,跌的时候自然就越惨。黄金已然如此,那么同样长期为投资者们所青睐的房地产又该如何冷静、理性的看待?

目前专注于股市投资及顾问的尼古拉·巴扎尔认为,合理投资黄金,年收益率将大于10%。他研究法国黄金从2005~2015年市价演变后发现:2005年,黄金公斤报价为10120欧元,目前报价在31530欧元/公斤左右。10年内,黄金已实现311.56%的收益,年均收益率为12.04%,高于每年10%的目标。

在投资市场,黄金与房地产都被投资者甚至投机者作为资产投资投机项目:作为投资品二者同样具有巨大的保值增长空间,而作为投机品又常常被作为投机炒作的对象。黄金价格暴跌,某种程度上恰恰指示了经济金融泡沫在逐渐消失,通货膨胀的风险在逐渐降低,实体经济正逐渐回归理性。在这种情况下,黄金和房地产不再是投资甚至投机者青睐的对象,使用二者进行保值的意愿也终将下降。从这个角度上说,黄金十年显赫,一朝落魄,或许会在一定程度上警醒投资投机者们对于中国楼市泡沫的追捧,让楼市重归理性。

他建议如果有意投资黄金,投资者必须仔细计算黄金/白银价格比。如果该比率为40,即相对于黄金,白银被高估,此刻应买入黄金;如果该比率为80,黄金被高估,则应该购买白银。

再进一步分析,在中国,一旦楼市泡沫破灭,受到影响的不仅仅是投资投机者,甚至消费需求者也将被波及误伤,因为中国楼市泡沫实在是太过“巨大”了。信贷资金是房地产开发投资的主要资金来源,一旦泡沫破灭将会造成大量银行坏账,导致金融风险、经济风险的发生甚至危及社会稳定。黄金泡沫的突然破灭,警示我们一定要关注楼市风险,切不可掉以轻心。

尼古拉还解释说,要矿业公司增加黄金产量是不可能的,黄金市场基本处于需求大于供给状态。所以在任何情况下,投资黄金都不会遇到所谓的“泡沫”。所以,黄金因此可能是资产保护策略中的安全投资,甚至具有较强的升值潜力。

中国楼市泡沫“成长史”

黄金不受法国年轻人宠爱

1998年我国政府将民众的住房问题,完全推向市场。之后随着个人贷款杠杆的配合,点燃了本轮中国楼市价格的飙升。更关键的是,2005年之后,我国又进行了汇率改之后,人民币单边升值已经超过了30%。可以说,中国的汇率改革也是助推房价上涨的利器:第一、汇率改革之后,人民币单边升值预期已定,大量海外资金通过各种渠道进入中国,无疑会推升我国资产泡沫;第二、海外资金流入中国后,中国央行又要相应投放大量基础货币予以结汇,于是社会流动性开始泛滥,再加上2008年以后我国经济的拉升主要依赖信贷扩张而取得,人们出于对通过膨胀预期的担忧,很多国人都抢着进入楼市,期望靠投资房产来实现资产保值增值。

然而,本报记者在采访中感觉到,法国较年轻的一代并不热衷于投资黄金。

迄今为止,还没有一家开发商愿意公开自己建房的详细成本和利润,有业内人士称房产的建造成本不会超过房价的25%。全国工商联的统计调查显示,整个房价当中有61%是被政府拿走了。一线城市的一套2万多元/平米的住房,其建造成本顶天也就4000多元,开发商、抄房者、地方政府却要拿走房产增值的绝大部分。在很多一二线城市,投资者如果想靠收取房租,来抵消投资房产的支出,可能要55年才能收回本钱——如此高的房价,意味着一二线城市目前只具有投机价值,连基本的投资价值都没有。

巴扎尔本人就不投资黄金。他解释道,黄金是内在价值非常难以评估的资产。与投资企业不同,无法研究黄金的营业额、利润率等。唯一令黄金增值的是自由市场。黄金的价值实际上是由供给和需求的匹配程度所决定的。如果都购买黄金,其价格即上升,如果都打算抛售,市价则会跌落。他提出了一个费解又耐人寻味的问题:“在未来几年,黄金将仍然是金融危机的避风港,还是成为一种属于过去和被遗弃的货币呢?”

很多人认为,各方利益集团不会让中国一二线城市房价下跌的,也有不少人认为中国的城镇化建设会促使房价上涨。然而,房价如果从5000元/平方米涨到10000元/平方米,消耗的社会资金还不是很多,而从3万元/平方米涨到6万元/平方米,那就必须要大量的流动资金来推动。目前中国的信贷政策正在收紧,未来中国房价向上翻番的可能性基本不存在。

另一位年轻的投资顾问朱利安甚至强烈反对投资黄金。他预测投资黄金在5年内必然会衰落。“与其投资于黄金这类原材料,你可以与有创新能力的伙伴创建实体公司。”如尼古拉一样,他认为对原材料市场无法用分析企业的方式来预测,不能确定什么时候买、什么时候卖。投资者为此花费太多精力,却难以知道什么时候才能毫发不伤地脱身。

是泡沫总归会破的,并且往往破在最为疯狂的时候。虽然一二线城市房价仍然坚挺,回归合理价格也只是时间问题。对于投资者而言,投资房产最佳时段已过,未来风险极大。

“你所做的只是估计。而这不是可以减少你风险的方式。”按照朱利安的思路,投资黄金不过使银行有机会卖出各类越来越巧妙、潮流化的衍生产品,真正赚足钱的将是银行。“作为投机泡沫,黄金投资将会很快崩溃。”

曾几何时,差不多在同一时候,黄金和中国的房产都在这10年中成为抵御通货膨胀的利器,但是任何投资品种要看介入时间是否适当。黄金的10年泡沫已经破裂,如今正步入回归理性的下降通道之中,而中国的房价虽然会有利益集团的力挺,让人感觉似乎跌不动,不过最多也只能拖延时日。在国五条、区划调整、城镇化等宏观政策的调控之下,房价合理回归已经是大势所趋。一个投资品种在刚刚被世人熟悉了解之时,或许还是一个不错的选择,而当其泡沫大到无以复加之后,投资者再介入其中就不再是抗拒通货膨胀的问题了,而是要面临资产缩水亏损的严峻现实。

作为多样化投资组合,投资钻石目前似乎显得比黄金更有保障。已创建了购买和投资钻石网站平台的让-弗朗索瓦·福尔其说,投资钻石风险小,便于携带和传承。作为与黄金相辅相成的产品,其价格演化相当稳定。除在2008年和2013年有所下降,钻石价格又很快再度上升,“15年来,钻石价格每年涨幅在10%~15%,而且应该会持续。”

世间一切泡沫,终将破灭

苏梅钻石比利时办事处负责人圣尼古拉斯·伊维介绍说,钻石的品质取决于色彩、纯度、重量和大小。“个人购买1克拉钻石,普通品质的价格在6000~7000欧元,而完美的钻石价格值到2万欧元。”但是由于完美的钻石市场上并不多,它更容易被出手。

畸高房价凸显中国楼市具有的巨大泡沫风险,是投机投资炒作酿造的。如果中国楼市步黄金市场的后尘,对中国来说,其危害性要远远大于黄金泡沫破灭。黄金的投资者和投机者主要是富裕阶层、高端投资者、职业炒家。黄金泡沫破灭直接造成这极少部分群体的财富损失。虽然对宏观经济面有一定影响力,但是波及到的群体面非常有限。

两位钻石行家都认为目前市场上没有足够跟上需求量的钻石。因为近十年没有发现钻石矿,钻石的提取将更加困难。在20年内,钻石市场的需求将翻一番,而供应量将达到上限。因此,“钻石的价格在未来10年内不会再降低了。”

可是中国楼市呢?如果中国楼市泡沫在未来的某一天突然破灭,将会因此受到波及人群范围之广,影响之大,一定远远超出所有人的想象。

房地产是法国人投资首选

古语有云:以铜为镜,可以正衣冠;以古为镜,可以见兴替;以人为镜,可以知得失。

除了黄金、钻石,房地产也是法国人投资的热宠。法国是全球范围内鲜有的无房价泡沫的国家。据法国媒体报道,即使在零增长的萧条经济背景下,法国的新房交易量仍达到了3年内最高。

以黄金市场为镜,你,看到了什么?

正如一位法国地产界的高管所说:“房地产是法国人首选的投资和保值手段,是可以代代相传的财富。”在他看来,法国从未遇到过美国式的房地产市场崩溃,法国的房地产政策不投机,始终以满足供需平衡为原则。

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这位匿名接受采访的法国地产界高管在肯定了投资法国房地产仍然有利可图的同时,强调要善于选择房地产产品。在他看来,目前投资经济适用房开发可稳定获利。原因在于:法国政府批准的经济适用房建设项目尚未满足市场需求,而项目稀缺性导致了土地成本、建筑成本的下降以及良好的盈利能力。这三大因素是经济适用房市场价值的保证。

黄金大跌或是楼市崩盘先兆?

房产投资记者卢多维克·马丁的经验是,即使在经济不景气或金融危机时期,智慧地购买房地产以作长租或季节性出租,仍然是最保险的投资。“目前银行利率极低,盈利有保证。还有什么可犹豫的呢?”他举例说,投资者不一定要选择豪华高档社区的地产,法国一些普通的近郊社区,处于旧城改造地段的两居室就非常有利可图。这些地段交通便利,价格低廉,房子只要经过装修,干净明亮,便能迅速找到租客,相当受学生和年轻就业人员的青睐,而租金用以覆盖贷款绰绰有余。

没有只涨不跌的商品 黄金泡沫破灭警示中国楼市

受投资者逢低买盘的提振,纽约商品交易所黄金期货合约价格16日逆转前两个交易日的下跌走势反弹收高。

4月15日,纽约商品交易所黄金期货每盎司最低一度跌至1355.30美元,跌幅创1983年2月以来最高;以美元计算,黄金当日跌幅创1980年1月以来之最。从1900多美元的最高点算起,跌幅已经高到28.8%。

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对于近期黄金暴跌,市场普遍分析有这样几个原因:世界经济复苏缓慢,新近公布的一些经济数据不如预期,比如:欧美一些经济数据以及中国一季度经济增速低于预期等,通胀消退,通缩有苗头,黄金避险欲望下降。传言塞浦路斯计划抛售价值4亿欧元的黄金储备以融得部分援助,以弥补部分救助费用,对市场形成打压。最后一个原因是,国际金融大鳄和国际金融机构声嘶力竭地看空黄金。索罗斯直言“黄金避险投资地位已遭破坏”; 罗杰斯称金价将很快跌至1200美元;“末日博士”的经济学家努里埃尔·鲁比尼说“黄金留着让看涨们自己吃吧!”等等。

从去年第四季度黄金价格开始走低到近几日的暴跌,主要原因是黄金长达十年上涨已经形成了巨大泡沫,黄金的上涨基本是投机性需求导致的。投机产生泡沫,只要有泡沫终究是要破灭的。黄金市场泡沫破灭也难逃这个宿命。长期的过度投机炒作,使得黄金市场存在巨大的泡沫风险是这次黄金价格暴跌的主要原因。黄金退出交换货币媒介手段,金本位瓦解,特别是与美元彻底脱钩后,黄金就剩下实物使用价值,本不应该被过度看高的。然而,却仍然视作避险工具,使其价格被吹大,价值被严重高估。从这个意义上来说,黄金暴跌走低是本身价值的回归。

黄金长达十年牛市终结告诉投资者,没有只涨不跌的商品,没有单边上涨的市场。被投机炒作的时间越长,泡沫就越大,未来跌的就越惨。黄金与楼市既有相同又有相异之处。在投资市场,二者同被投资者甚至投机者作为资产投资投机项目,作为投资品同具保值增长作用,作为投机品又常常被作为投机炒作的对象。黄金价格暴跌,一定程度反映出经济金融泡沫在消去,通胀风险在降低,实体经济在实实在在回归理性和本源。在这种情况下,作为投资保值资产的黄金和楼市就不会成为投资甚至投机者青睐的对象,使用二者进行保值的意愿将会下降。从这个角度上说,黄金十年泡沫破灭,由牛转熊,不排除投资投机者弃楼市而去,特别是中国楼市长达十年上涨导致的泡沫风险一戳即破。

畸高房价凸显中国楼市具有的巨大泡沫风险,这种泡沫是投机投资炒作酿造的。这就决定了中国楼市极有可能步国际黄金市场暴跌的后尘。如果中国楼市步黄金暴跌后尘,对中国来说,其危害性要远远大于黄金泡沫破灭。这是楼市风险与黄金的主要区别。黄金的投资者和投机者主要是富裕阶层、高端投资者、职业炒家。黄金泡沫破灭直接造成这极少部分群体的财富损失。虽然对宏观经济面有一定影响力,但是波及到的群体面非常有限。

而楼市就大不一样了,特别是中国楼市。住房本来就具有居住消费和投资投机双重属性。一旦泡沫破灭,不但影响到投资投机者而且还影响到消费需求者,影响面积要比黄金泡沫破灭大的多。同时,信贷资金是房地产开发投资的主要资金来源,一旦泡沫破灭将会造成大量银行坏账,将会导致发生金融风险、经济风险甚至危及社会稳定。黄金泡沫突然破灭,警示中国一定要关注楼市风险,切不可掉以轻心。

唯一出路是,坚定不移地下决心加大调控力度,迅速遏制住泡沫继续膨胀,管控住暴涨的房价,并且使高房价有实质性下跌,逐步消除消化泡沫,才能防止步黄金暴跌、酿造巨大风险的后尘。

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